「運輸・物流株」保有候補決定！ - ポイ積純一郎の長期運用日記

こんばんわ、ポイ積です。

さて、これまでのところで「運輸・物流株」の保有候補５銘柄を見てきました。

この中で「ポイ積の長期投資最強日本株ポートフォリオ」入りするのに相応しい銘柄はどれか。

ポイ積の銘柄選びの基準を振り返ると以下の通り。（毎回見ます。）

・企業収益および配当の水準が高い

・連続増配企業

・PER水準（ただし、参考程度）

・高営業キャッシュフロー比率

・業界で強い地位を保っている企業

・ポイ積の好きな企業

以上を踏まえて、５社から「東日本旅客鉄道さん」「西日本旅客鉄道さん」「上組さん」の３社の絞り、この中から1社に決めたいと思います。無配の「西武さん」、期末予想のない「相鉄さん」は選外としました。

まずは「東日本旅客鉄道さん」。言わずと知れた鉄道の最大手企業さんです。幅広く事業展開されており、Suicaなどは今後の柱になっていくのでしょうか。配当は4年連続増配の後、今年度は減配予想。配当性向目標30%ですが昨年度は31.4%。昨年度を除き、毎年自社株買いをしており、それまでの20%台の配当性向も、総還元性向にすれば毎年30%以上となっています。営業キャッシュフローも3社の中では最も高水準。

次に「西日本旅客鉄道さん」。山陽新幹線とともに、大阪圏を抑える。大阪ステーションシティなど不動産・流通事業も強化している。ただ本業ではJR東日本さんが一歩リード。一方配当面は、8年連続で増配の今年度は減配予想も、配当性向目標35%とJR東日本さんを上回り、実績も昨年度は39.1%、その前も概ね30%手前ぐらいの水準で推移し一歩リード。甲乙つけがたい。

最後に「上組さん」。港湾総合運送の大手さん。9年連続（HP上これ以上前が見れませんでした）の増配実績に続いて、今年度は据置予想。配当性向は概ね20%〜30%の実績。無借金経営に営業キャッシュフローも安定。配当性向目標は30%。配当利回りは両JRさんが1％台に対して2％台と一歩リード。

さて三者三様でスーパー悩みどころですが、「上組さん」は両JRさんに対してあまりにも馴染みがなさすぎる。よって両JRさんで悩む。最後は小生の出身地、住まいはどこか、首都圏です。よってより馴染みの深い「東日本旅客鉄道さん」に決めたいと思います。

最後は情実の世界になってしまいましたが、あまりに差のない企業さんだったのですいません。

(2020.12.30現在)

セクター	保有候補銘柄	時価総額	配当利回り	配当実績
食品	アサヒグループ	2兆1,517億円	2.50%	10年連続増配予想
エネルギー資源	ENEOS	1兆1,965億円	5.94%	今年度据置予想
建設・資材	大東建託	6,644億円	4.23%	今年度減配予想
素材・化学	クラレ	3,893億円	3.65%	今年度減配予想
医薬品	武田薬品工業	5兆9,193億円	4.79%	12年連続据置予想
自動車・輸送機	ブリヂストン	2兆4,152億円	3.10%	今年度減配予想
鉄鋼・非鉄	丸一鋼管	2,147億円	2.82%	今年度減配予想
機械	三菱重工	1兆0,647億円	2.38%	今年度減配予想
電機・精密	マブチモーター	3,082億円	3.00%	2年連続据置予想
情報通信・サービスその他	日本電信電話	10兆3,195億円	3.78%	10年連続増配予想
電力・ガス	電源開発	2,601億円	5.28%	3年連続据置予想
運輸・物流	東日本旅客鉄道	2兆6,021億円	1.45%	今年度減配予想