「不動産株」保有候補銘柄決定！ - ポイ積純一郎の長期運用日記

こんばんわ、ポイ積です。

さて、これまでのところで「不動産株」の保有候補６銘柄を見てきました。

この中で「ポイ積の長期投資最強日本株ポートフォリオ」入りするのに相応しい銘柄はどれか。

ポイ積の銘柄選びの基準を振り返ると以下の通り。（毎回見ます。）

・企業収益および配当の水準が高い

・連続増配企業

・PER水準（ただし、参考程度）

・高営業キャッシュフロー比率

・業界で強い地位を保っている企業

・ポイ積の好きな企業

以上を踏まえて、６社から「ヒューリックさん」、「東急不動産さん」、「東京建物さん」の３社に絞り込み検討します。

まずは「ヒューリックさん」。業界第４位のポジションを確立。駅近の優良物件を多数保有し、高齢者施設の展開など、特色と強みを持つ存在。2008年の上場来、毎期増配を継続し今年度で12年連続増配。今後も株主還元は配当を中心に連結配当性向を2022年に40%程度まで段階的に引上げる予定とのことで、事業の順調さもあり今後も期待できる存在。

次に「東急不動産さん」。時価総額等でヒューリックさんに抜かれていますが、売上的には業界第４位はこちら。「広域渋谷圏構想」などかなり魅力的なプロジェクトが続き、東急沿線に馴染みのあるポイ積としても推したい先。配当的には6年連続増配からの今年度据置予想。25%の配当性向目標に対して今年度は44.3%ということでもう一歩踏み込み欲しかった。

最後に「東京建物さん」。オフィスビル賃貸を中心にしつつ、マンションでも「ブリリア」ブランドを生かした展開など、特色のある強み。配当的にも7年連続の増配予想。配当利回りも3%台。2020年度の配当性向は30.3%の予想で、株主還元方針で宣言すると通り、30%の配当性をきっちり守っている感じ。ただ、連続増配も目標水準もヒューリックさんがやや上。

以上を総合的に勘案しまして、「不動産株」からの「ポイ積の長期投資最強日本株ポートフォリオ」候補入りは「ヒューリックさん」とします！

(2020.12.30現在)

セクター	保有候補銘柄	時価総額	配当利回り	配当実績
食品	アサヒグループ	2兆1,517億円	2.50%	10年連続増配予想
エネルギー資源	ENEOS	1兆1,965億円	5.94%	今年度据置予想
建設・資材	大東建託	6,644億円	4.23%	今年度減配予想
素材・化学	クラレ	3,893億円	3.65%	今年度減配予想
医薬品	武田薬品工業	5兆9,193億円	4.79%	12年連続据置予想
自動車・輸送機	ブリヂストン	2兆4,152億円	3.10%	今年度減配予想
鉄鋼・非鉄	丸一鋼管	2,147億円	2.82%	今年度減配予想
機械	三菱重工	1兆0,647億円	2.38%	今年度減配予想
電機・精密	マブチモーター	3,082億円	3.00%	2年連続据置予想
情報通信・サービスその他	日本電信電話	10兆3,195億円	3.78%	10年連続増配予想
電力・ガス	電源開発	2,601億円	5.28%	3年連続据置予想
運輸・物流	東日本旅客鉄道	2兆6,021億円	1.45%	今年度減配予想
商社・卸売	三菱商事	3兆7,752億円	5.27%	5年連続増配予想
小売	丸井グループ	4,053億円	2.81%	9年連続増配予想
銀行	セブン銀行	2,571億円	5.05%	2年連続据置予想
金融（除く銀行）	三菱UFJリース	4,434億円	5.15%	21年連続増配予定
不動産	ヒューリック	7,635億円	3.09%	12年連続増配予定